稀土行業(yè)整合進入尾聲。

12月6日，據(jù)媒體報道，我國已批準成立世界**的稀土公司。新公司將被命名為中國稀土集團，*快將于本月在江西省成立，由多家國企的稀土資產(chǎn)組成，包括中國五礦、中鋁公司及贛州稀土集團。
對此，贛州稀土相關人士表示，組建中國稀土集團的消息屬實，贛州稀土集團為組建單位之一。而五礦稀土方面表示，重組還在籌劃之中，具體方案尚未出臺。
有行業(yè)人士向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，上述三家稀土公司的合并有望于今年12月完成，*遲則到明年完成。
此前9月23日，五礦稀土（000831.SZ）曾公告，中鋁公司、中國五礦、贛州市人民**等正在籌劃相關稀土資產(chǎn)的戰(zhàn)略性重組。有關方案尚未*終確定，還需獲得相關主管部門批準。
受此三家稀土企業(yè)整合進展信息影響，12月6日，稀土板塊集體走強。其中，港股中國稀土漲11.69%。A股市場上，中國鋁業(yè)漲近7%，德宏股份漲停。12月7日，稀土板塊在大漲后出現(xiàn)回調(diào)，多只個股飄綠。

另據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，12月7日，稀土價格指數(shù)為338.4，創(chuàng)下年內(nèi)新高。多名行業(yè)人士表示，當前政策端支持行業(yè)整合，節(jié)能電機也將提升稀土需求，四季度稀土價格有望進一步上漲。

供需重塑的新起點

早在10月20日舉行的國新辦發(fā)布會上，***新聞發(fā)言人彭華崗透露，在專業(yè)化整合方面，以業(yè)務做強做精為目標，以優(yōu)勢企業(yè)為主體，以相關領域行業(yè)體制**為契機，通過無償劃轉(zhuǎn)、有償收購、股份制合作等方式，大力推進稀土、物流等領域?qū)I(yè)化整合。

12月6日，中國物流集團正式掛牌成立，由原中國鐵物與中國誠通物流板塊實施專業(yè)化整合，引入中國東航、中國遠洋海運、招商局集團為戰(zhàn)略投資者。

參照中國物流集團整體情況，業(yè)內(nèi)人士預計，中國稀土集團或?qū)⒃诓痪煤笳Q生。

關于合并事宜，一位稀土行業(yè)**分析師對記者表示，“中鋁公司、中國五礦、贛州稀土都屬于***旗下，相對來說更好合并，可以先合并成為一個新的央企?！?/p>

至于廈門鎢業(yè)跟廣東稀土，上述分析師認為，這兩家上市公司股東較多，雖然也是國企，但是股權關系比較復雜，未來可能也會合并。此外，北方稀土仍會保持相對**的狀態(tài)。

目前，我國已形成以中鋁公司、北方稀土、廈門鎢業(yè)、中國五礦、廣東稀土、南方稀土為主導的行業(yè)格局。其中，輕稀土只有北方稀土一家，其它幾家均為重稀土公司。

中國是世界稀土資源儲量大國，具有礦種和稀土元素齊全、稀土品位高及礦點分布合理等優(yōu)勢。全國稀土資源總量的98%分布在內(nèi)蒙、江西、廣東、四川、山東等地區(qū)，并具有北輕南重的分布特點。

上述分析人士指出，“兩大集團一合并，至少不會出現(xiàn)此前供應過剩的情況了?！?/p>

過去幾年，我國一直存在稀土產(chǎn)能過剩、供大于求的問題。資料顯示，早期，我國稀土行業(yè)非法開采猖獗，導致環(huán)境污染嚴重、產(chǎn)出與利潤不匹配。

為保護我國稀土資源、規(guī)范稀土市場，2006年，我國實施稀土開采總量指標管控；2007年，稀土生產(chǎn)被納入計劃性管理。2019年，由工信部牽頭并形成了“5+1”南北六大稀土格局，每年由**統(tǒng)一分配稀土礦供給指標。

實施指標管控后，國內(nèi)稀土產(chǎn)量得到有效控制，行業(yè)趨于規(guī)范。上述分析人士進一步表示，近幾年，隨著新能源汽車、消費電子等領域需求大幅增加，供需相對平衡，過去那種暴漲暴跌的市場行為很難重現(xiàn)。

稀土價格有望進一步上漲

21世紀經(jīng)濟報道記者還注意到，近期稀土價格穩(wěn)中上行。

上周（11月29日至12月3日），混合碳酸稀土礦、中釔富銪礦分別報6.15、35.75萬元/噸，周環(huán)比增長1.65%、1.42%。氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱報85.5、293、1101.5萬元/噸，周環(huán)比增長0.83%、0.69%、1.85%。釹鐵硼50H報38.45萬元/噸，周環(huán)比+1.85%。

據(jù)海關數(shù)據(jù)，10月份，我國稀土及相關制品進口總量為2942噸，同比減少78.67%，環(huán)比減少54.84%；出口總量為9017噸，同比增加53.90%，環(huán)比減少-0.85%。

對于供需格局的變化，中金公司認為有三方面的原因：一是國外原礦進口減少，國內(nèi)稀土礦開采配額有限，預計稀土供給仍將偏緊；二是節(jié)能電機等稀土下游領域帶來需求增量；三是稀土行業(yè)迎來供需結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，供需持續(xù)抽緊。

中金公司預計，現(xiàn)貨緊缺狀態(tài)仍將延續(xù)，目前稀土供需抽緊的狀態(tài)有望延續(xù)3-5年。

值得注意的是，11月22日，工信部和市場監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《電機能效提升計劃(2021-2023年)》，明確提出到2023年，高效節(jié)能電機年產(chǎn)量達到1.7億千瓦，在產(chǎn)高效節(jié)能電機占比達到20%以上。

據(jù)中金公司測算，能效提升計劃將為稀土永磁工業(yè)電機領域在2022-2023年帶來約7.7萬噸的需求增量，2021-2023年CAGR達到156%；疊加碳中和驅(qū)動下，新能源車、風電等領域的蓬勃發(fā)展，稀土高性能磁材需求在2023年達到19.8萬噸，2021-2023年CAGR達到37%。

考慮到下游產(chǎn)業(yè)受到政策利好，上述研報指出，訂單將持續(xù)支撐稀土價格。中長期看，受益于稀土供需持續(xù)緊平衡，價格維持高位穩(wěn)定，而下游磁材公司受益于新能源領域需求加速，重估動能強勁。

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