Metal Miner——占中國稀土進口量38%的緬甸克欽邦(Kachin State)停止開采，導(dǎo)致全球稀土價格立即飆升。這一暫?？赡軐?dǎo)致該區(qū)域因資源短缺、非法采礦和環(huán)境問題產(chǎn)生長期影響。

中國經(jīng)濟放緩，再加上地緣zz風險，突顯出稀土市場多元化采購的必要性。稀土月金屬指數(shù)(MMI)再次出現(xiàn)環(huán)比大幅上漲。事實上，供應(yīng)中斷仍然是稀土行業(yè)的一大擔憂，因此近幾個月來，稀土磁鐵和其他材料的價格再次走強。

今年8月，在中國江西省計劃進行環(huán)境檢查之前，市場出現(xiàn)了擔憂情緒。該地區(qū)是中國稀土供應(yīng)的主要地區(qū)。與此同時，中國的刺激措施成功地提高了稀土產(chǎn)量(盡管這不能給該指數(shù)增加長期支撐)。

此后，緬甸克欽邦暫停了采礦活動。緬甸是全球稀土和稀土磁鐵的前沿生產(chǎn)國，緬甸采礦活動的任何變化都可能明顯改變市場。因此，采礦暫停導(dǎo)致庫存先于消費峰值，并導(dǎo)致中國稀土價格達到20多個月來的至高點。受此影響，該指數(shù)上漲了6.62%。

緬甸暫停開采將如何影響全球稀土價格?

2023年1月至7月，緬甸克欽邦供應(yīng)了中國進口稀土材料的38%。盡管如此，緬甸的煤礦還是在9月初關(guān)閉，為檢查做準備。這種關(guān)閉引發(fā)了對供應(yīng)中斷的擔憂，并促使全球囤積稀土材料。

目前，分析人士預(yù)計緬甸克欽邦目前的采礦限制將在短期內(nèi)產(chǎn)生極大影響。然而，這也可能影響稀土的長期定價。

短期:

價格已經(jīng)考慮到了采礦禁令的直接影響。不過，稀土價格將繼續(xù)得到長期供應(yīng)中斷和穩(wěn)定需求前景的支撐。

對價格上漲的擔憂也將推動2023年第四季度的需求增加，因為稀土消費者將在9月29日至10月6日的中國公共假期期間儲存貨物。

長期:

雖然采礦限制的長期影響尚不清楚，但它可能導(dǎo)致稀土礦物短缺，進一步增加成本。

這一限制還可能導(dǎo)致非法采礦的增加，由于中國對緬甸稀土開采的控制，非法采礦已經(jīng)是一個嚴重的問題。隨著時間的推移，這可能會加劇該地區(qū)的環(huán)境問題，并導(dǎo)致政局動蕩此外，這一限制可能會對緬甸經(jīng)濟和采礦業(yè)勞動力造成損害。

全球稀土貿(mào)易動態(tài)變化

幾個月來，即使沒有緬甸的采礦禁令，中國低迷的經(jīng)濟也對稀土價格產(chǎn)生了負面影響。因此，中國經(jīng)濟活動的增加可能有利于市場。然而，目前的預(yù)測表明，由于持續(xù)的國內(nèi)挑戰(zhàn)和低迷的房地產(chǎn)行業(yè)，中國經(jīng)濟將在2024年放緩。

盡管中國房地產(chǎn)行業(yè)并不直接影響稀土磁鐵的生產(chǎn)，但潛在的“多米諾骨牌效應(yīng)”可能會繼續(xù)損害依賴中國進口的工業(yè)金屬的定價。

中國的稀土政策長期以來一直影響著稀土金屬的市場力量和定價。在稀土進入全球供應(yīng)的頭20年里，中國私營企業(yè)參與了激烈的競爭，壓低了稀土價格。2006年，中國以保護資源和環(huán)境為由，開始減少稀土出口，導(dǎo)致稀土價格大幅上漲。

地緣政局風險與稀土磁體供應(yīng)密切相關(guān)

中國目前的經(jīng)濟放緩已經(jīng)嚴重影響了稀土元素市場。它還強調(diào)了采購多樣化的必要性以及過度依賴單一國家獲得基本原材料的風險。事實上，隨著中國國內(nèi)對稀土需求的增加，中國將越來越依賴從緬甸等國進口稀土來滿足其資源需求。

有趣的是，目前一項利用小波分解方法的研究建立了稀土價格波動、地緣政局風險和全球經(jīng)濟活動之間的聯(lián)系。根據(jù)這項研究，稀土價格與全球經(jīng)濟活動之間存在正相關(guān)。這意味著中國經(jīng)濟放緩可能導(dǎo)致稀土價格下跌。然而，該研究還發(fā)現(xiàn)，稀土磁鐵的價格與地緣政局風險之間存在反比關(guān)系，這表明中國的政局動蕩反而可能導(dǎo)致稀土價格進一步上漲。