4月9日，稀土板塊再度爆發(fā)，稀土指數(shù)收盤漲幅達(dá)6.75%。板塊內(nèi)，盛和資源漲停，中國稀土、廣晟有色漲超6%，北方稀土漲超4%。同花順數(shù)據(jù)顯示，稀土指數(shù)近期連連攀升，4月以來漲幅超過16%。

來源：同花順

消息面上，以氧化鋱為代表的重稀土以及以氧化鐠釹為代表的輕稀土價(jià)格接連攀升。國金證券監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱漲幅居前。其中，氧化鋱上周累計(jì)漲幅達(dá)5.05%，本周漲幅再超5%。下游大廠訂單延續(xù)疊加剛需補(bǔ)庫持續(xù)，稀土價(jià)格出現(xiàn)回漲。

需求有所增加

中國證券報(bào)記者多方了解到，下游需求方面，稀土永磁產(chǎn)業(yè)是稀土最主要的需求端。稀土永磁材料中，釹鐵硼應(yīng)用端主要包括汽車、新能源汽車、變頻空調(diào)等領(lǐng)域。市場普遍認(rèn)為，在電動(dòng)化產(chǎn)業(yè)背景下，稀土永磁產(chǎn)品需求的穩(wěn)步增長將拉動(dòng)稀土需求。

對于當(dāng)前市場，百川盈孚最新研報(bào)顯示，釹鐵硼企業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定，目前稀土價(jià)格上漲，刺激下游盡快下單。稀土價(jià)格反彈，上游商家積極挺價(jià)。實(shí)際成交尚可，貿(mào)易商積極參與，市場情緒較前期好轉(zhuǎn)，短期看跌心態(tài)減少，市場活躍度增加。

此前，工信部、自然資源部下達(dá)2024年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，分別為13.5萬噸、12.7萬噸，同比分別增長12.5%、10.4%。2023年，稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為25.5萬噸、24.4萬噸，同比分別增長21.4%、20.7%。

工信部、自然資源部提醒，稀土是國家實(shí)行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個(gè)人不得無指標(biāo)和超指標(biāo)生產(chǎn)。嚴(yán)禁采購、加工非法稀土礦產(chǎn)品，不得開展稀土產(chǎn)品代加工（含委托加工）業(yè)務(wù)；綜合利用企業(yè)不得采購、加工稀土礦產(chǎn)品（含富集物、進(jìn)口礦產(chǎn)品等）；加工利用境外稀土礦產(chǎn)品要嚴(yán)格遵守進(jìn)出口有關(guān)管理規(guī)定。

對于稀土板塊，券商研報(bào)普遍看好其擁有全球定價(jià)權(quán)的核心資產(chǎn)價(jià)格重估帶來的機(jī)遇。

國金證券認(rèn)為，供給增速下行疊加供需格局改善，稀土價(jià)格有望觸底回升。稀土價(jià)格上漲過程中，資源龍頭和具備成長性的標(biāo)的有望充分受益。中長期來看，隨著海外礦供應(yīng)面臨瓶頸、國內(nèi)配額增速放緩，稀土價(jià)格中樞有望逐步上行。

百川盈孚預(yù)測，短期內(nèi)，氧化鐠釹價(jià)格有望達(dá)35萬元/噸至38萬元/噸，氧化鏑價(jià)格有望達(dá)180萬元/噸至190萬元/噸，氧化鋱價(jià)格有望達(dá)540萬元/噸至580萬元/噸。

2023年行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)不佳

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，北方稀土、廣晟有色、盛和資源3家公司披露了業(yè)績預(yù)告或2023年年報(bào)。受稀土價(jià)格低迷等因素影響，稀土行業(yè)上市公司2023年業(yè)績普遍表現(xiàn)不佳。

北方稀土預(yù)計(jì)，2023年度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為21.7億元至23.3億元，同比減少61%至63.67%。

對于業(yè)績變動(dòng)的原因，北方稀土在公告中提到，2023年，受稀土行業(yè)市場供求關(guān)系影響，以鐠釹產(chǎn)品為代表的主要稀土產(chǎn)品價(jià)格自年初以來持續(xù)震蕩下行，全年均價(jià)同比降低。從供給方面看，國家稀土總量控制指標(biāo)同比增長，市場稀土資源回收再利用產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，進(jìn)口礦增量加大了對市場供需的影響，稀土產(chǎn)品市場供應(yīng)量穩(wěn)中有增；從需求方面看，行業(yè)下游需求增長不及預(yù)期，需求拉動(dòng)效應(yīng)不足，稀土市場整體呈弱勢走勢。

廣晟有色年報(bào)顯示，2023年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入208億元，同比減少9.01%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.03億元，同比減少12.45%。主要是報(bào)告期內(nèi)受稀土產(chǎn)品價(jià)格下跌的影響，公司銷售毛利減少。

對于未來發(fā)展，廣晟有色提出，在上游稀土開采端，公司主要業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素為稀土礦產(chǎn)量，公司將進(jìn)一步釋放產(chǎn)能，提高產(chǎn)量，把握市場機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)全銷。在中游稀土分離業(yè)務(wù)端，其主要業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素為成本管控，公司將通過提高產(chǎn)能利用率、增加投礦量，實(shí)施技改優(yōu)化、提高回收率等措施，降低噸礦完全加工成本。在下游磁材板塊，其主要業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素為穩(wěn)產(chǎn)提質(zhì)，公司將通過科技創(chuàng)新提高技術(shù)水平、提升產(chǎn)品合格率、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升產(chǎn)品市場競爭力。在企業(yè)投資管理方面，強(qiáng)化參股企業(yè)管控，做好風(fēng)險(xiǎn)防控，推進(jìn)東電化二期項(xiàng)目建設(shè)、確保大寶山公司穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)，增加投資收益。

盛和資源預(yù)計(jì)，2023年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為3億元至3.9億元，同比減少75.53%至81.17%。2023年，公司主要產(chǎn)品銷量有所增長，但受主要稀土產(chǎn)品市場價(jià)格振蕩下行，鋯鈦產(chǎn)品市場價(jià)格相對弱勢運(yùn)行，以及進(jìn)口稀土精礦和海濱砂等原材料成本變動(dòng)滯后等因素影響，公司主要產(chǎn)品銷售均價(jià)及毛利率較上年同期大幅下降，導(dǎo)致公司報(bào)告期利潤較上年同期下降。

（源自：中國證券報(bào)）