稀土價(jià)格持續(xù)走高漲幅巨大 或已完成從“量變”到“質(zhì)變”

3月10日晚間，稀土巨頭中國(guó)北方稀土(集團(tuán))高科技股份有限公司在官網(wǎng)公布3月輕稀土氧化物掛牌價(jià)，氧化鑭掛牌價(jià)1.08萬元/噸；氧化鈰掛牌價(jià)1.08萬元/噸；氧化鐠釹掛牌價(jià)58.32萬元/噸；氧化釹掛牌價(jià)69.58萬元/噸；金屬鐠釹掛牌價(jià)71.5萬元/噸；金屬釹掛牌價(jià)85萬元/噸。相比2月份的掛牌價(jià)，氧化鐠釹、金屬鐠釹、氧化釹等數(shù)個(gè)品類的環(huán)比漲幅巨大，在25-33%之間。

除了北方稀土外，南方稀土集團(tuán)掛牌價(jià)也顯示出稀土報(bào)價(jià)整體繼續(xù)上行的趨勢(shì)。其中，氧化鋱中間價(jià)上調(diào)10萬元/噸，報(bào)價(jià)區(qū)間980-990萬元/噸；氧化鏑中間價(jià)上調(diào)1萬元/噸，報(bào)價(jià)區(qū)間301-306萬元/噸。

本月月初，工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)肖亞慶曾在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上發(fā)言稱“我們現(xiàn)在的稀土沒賣出‘稀’的價(jià)格，賣出了‘土’的價(jià)格，這是惡性競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)相壓價(jià)，使得這種寶貴的資源浪費(fèi)掉。”

詳細(xì)來看，肖亞慶表示今年1月份，工信部發(fā)布了《稀土管理?xiàng)l例(征求意見稿)》，稀土是戰(zhàn)略性資源，發(fā)布這個(gè)條例，主要是根據(jù)稀土長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略和市場(chǎng)需求。

首先，稀土沒賣出“稀”的價(jià)格，賣出了“土”的價(jià)格，就是因?yàn)閻盒愿?jìng)爭(zhēng)、競(jìng)相壓價(jià)，使得這種寶貴的資源被浪費(fèi)掉。

第二，稀土生產(chǎn)企業(yè)，確實(shí)有不少環(huán)保問題，因?yàn)橄⊥潦袌?chǎng)好，就使勁的采、使勁的挖、使勁的煉，環(huán)境保護(hù)方面有很多反映。

第三，稀土是稀有的資源，現(xiàn)在無序的開采、資源的浪費(fèi)，有的只采富裕的那塊，中國(guó)話叫“挖白菜心”，把好的采走了，資源綜合利用效率很差，從長(zhǎng)期來看，用幾年沒有了，資源綜合利用也會(huì)有問題。

第四，稀土發(fā)展低水平重復(fù)非常多，而高水平的稀土產(chǎn)品確實(shí)還比較少，這樣不利于技術(shù)創(chuàng)新和科技進(jìn)步。

肖亞慶表示，產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)際分工、經(jīng)濟(jì)的全球化是一個(gè)大趨勢(shì)，在這過程中，你中有我，我中有你，需要大家攜起手來共同應(yīng)對(duì)。

稀土近期不斷漲價(jià)，一方面是下游需求拉升，更重要的是政策面對(duì)稀土定位的拉高。3月1日，工信部部長(zhǎng)在新聞辦新聞發(fā)布會(huì)指出，稀土沒賣出“稀”的價(jià)格，賣出了“土”的價(jià)格，就是因?yàn)閻盒愿?jìng)爭(zhēng)、競(jìng)相壓價(jià)，使得這種寶貴的資源被浪費(fèi)掉了。東北證券表示，工信部定調(diào)稀土行業(yè)顯示國(guó)家對(duì)于稀土作為戰(zhàn)略資源的高度重視，繼續(xù)看好供給不斷優(yōu)化、需求強(qiáng)勁上行的稀土板塊。

中泰證券認(rèn)為稀土已然完成從“量變”到“質(zhì)變”

1、新能源汽車帶來稀土需求持續(xù)放量

當(dāng)前全球新能源汽車產(chǎn)銷量已經(jīng)邁入400-500萬輛門檻，是15年的8-10倍；根據(jù)我們的測(cè)算，新能源汽車需求已經(jīng)占到釹鐵硼總需求7-8%，高性能產(chǎn)品需求15%+，需求增量30%左右，這與2015年新能源汽車對(duì)碳酸鋰影響類似，新能源車需求拉動(dòng)已經(jīng)不能忽視。

2、黑色產(chǎn)業(yè)鏈淡出歷史，供給端重塑完成

往后看，國(guó)內(nèi)礦將繼續(xù)實(shí)行總量指標(biāo)控制；海外礦，Lynas和MtPass處于滿產(chǎn)狀態(tài)，且中期未有明確礦山資本開支，緬甸礦經(jīng)過近五年快速開采，產(chǎn)能也將見頂；供給端重塑完成。

3、去庫(kù)存完成

20年開始稀土已經(jīng)供不應(yīng)求，但年度價(jià)格上漲并不明顯，重心在于庫(kù)存。而根據(jù)百川數(shù)據(jù)，2020年氧化鐠釹生產(chǎn)商庫(kù)存從1萬噸快速降至0.3-0.4萬噸附近，庫(kù)存去化70%。

綜上，新能源需求拉動(dòng)下，氧化鐠釹供不應(yīng)求或?qū)M亙2020-2022年：2021年預(yù)計(jì)缺口約為4%，若計(jì)入補(bǔ)庫(kù)需求，內(nèi)在缺口或?qū)⒃?/span>10%以上；行業(yè)將持續(xù)高景氣。